Глава 4.
Эффективность в результатах 2015 года

4.1

Финансовый капитал

Финансовая политика

Управление финансами осуществляется в соответствии с утвержденной финансовой политикой Топливной компании ТВЭЛ, согласованной Госкорпорацией «Росатом».

Основные положения финансовой политики Топливной компании ТВЭЛ:

  • АО «ТВЭЛ» осуществляет общее руководство во взаимоотношениях дочерних обществ Топливной компании ТВЭЛ с финансовыми институтами (опорные банки, банки-партнеры) в вопросах управления консолидированным долговым портфелем, размещения свободных денежных средств, управления ликвидностью дочерних обществ, управления расчетно-кассовым обслуживанием проведения документарных, конверсионных операций, сделок хеджирования и других финансовых операций дочерних обществ.
  • АО «ТВЭЛ» осуществляет согласование сделок дочерних обществ Топливной компании ТВЭЛ по привлечению и размещению ими временно свободных средств. Заключение финансовых сделок (привлечение заемных средств, за исключением привлечения займов от организаций Госкорпорацией «Росатом»), получение в качестве принципала банковских гарантий, организация выпуска и размещения ценных бумаг, реализация производных финансовых инструментов (по договорам, которые заключаются вне сферы биржевой торговли и исполнения обязательств, по которым предусматриваются поставки товаров), аккредитивы без покрытия производятся в соответствии с требованиями Единого отраслевого стандарта закупок.
  • Реализуется система внутригрупповых заимствований с целью оптимизации консолидированного кредитного портфеля Топливной компании ТВЭЛ и затрат на привлечение внешнего финансирования, а также для централизованного финансирования операционной деятельности дочерних обществ Топливной компании и управления текущей ликвидностью.

Основные принципы финансовой политики Топливной компании ТВЭЛ:

  • консервативный подход при отборе финансовых институтов;
  • диверсификация источников финансирования при соблюдении приемлемого уровня финансовых рисков;
  • единое казначейство;
  • полное раскрытие информации.

Бюджетный процесс в дочерних обществах Топливной компании ТВЭЛ построен в соответствии с едиными бюджетными регламентами и стандартами Госкорпорации «Росатом».

В течение отчетного и предшествующего периодов Топливная компания ТВЭЛ не получала финансовую помощь от государства.

Утверждение бюджетов дочерних обществ Топливной компании ТВЭЛ на заседаниях советов директоров ДО осуществляется по результатам рассмотрения консолидированного бюджета Компании бюджетными комитетами АО «ТВЭЛ» и Госкорпорации «Росатом».

Финансовые результаты

В 2015 году обеспечено достижение всех КПЭ1 и целевых производственных показателей, применяемых для оценки результативности деятельности Топливной компании ТВЭЛ.

1. КПЭ «Портфель заказов ТК на 10 лет по новым продуктам» выполнен на нижнем уровне.

2. Финансово-экономические показатели приводятся в соответствии с консолидированной управленческой отчетностью Топливной компании ТВЭЛ.

* Определяется на основе таких показателей реализуемых Компанией инвестиционных проектов, как чистая приведенная стоимость, внутренняя норма доходности, скорректированных в соответствии с их весом и другими расчетными факторами.

** Скорректированный свободный денежный поток — свободный денежный поток с учетом отдельных корректировок.

*** Показатель включает в себя выручку и портфель заказов на 10 лет по новым продуктам. Перечень товаров и услуг, относимых к новым продуктам, ежегодно согласовывается с Госкорпорацией «Росатом». При планировании устанавливается целевое значение 100%, что соответствует полному выполнению запланированных значений по обоим компонентам показателя.

**** Коэффициент частоты травм с временной потерей трудоспособности — количество случаев потери рабочего времени, отнесенное к суммарному отработанному рабочему времени за отчетный год и нормированное на 1 млн человеко-часов.

Достижение основных КПЭ и производственных показателей ТК ТВЭЛ в 2015 году2

Показатель Целевое значение Факт Отклонение, %
Интегральный показатель эффективности инвестиционной деятельности*, % 100 105 4,5
ССДП ТК ТВЭЛ, млрд руб.** 78,6 86,6 10,2
Производительность труда (Топливная компания ТВЭЛ + АО «Техснабэкспорт), млн руб. / чел. 13 14,2 9,3
Условно-постоянные затраты, млрд руб. 38,9 35,9 -7,7
Портфель зарубежных заказов на 10 лет, млн долл. США 10 300 10 305 0,0
Зарубежная выручка, млн долл. США 1 572,0 1 608,9 2,4
IRR портфеля проектов по новым бизнесам, % 12 70,1 >100
Интегральный показатель по новым продуктам***, % 100 91 -9,0
Выручка по новым продуктам внутри и вне контура на конкурсной основе, млн руб. 4 151 4 230,6 1,9
Портфель заказов ТК на 10 лет по новым продуктам, млн руб. 16 325,4 13 078,4 -19,9
LTIFR**** 0,34 0,14 -58,8
Отсутствие нарушений уровня 2 по шкале INES, сопровождающихся облучением персонала свыше 50 мЗв/год Нарушения отсутствуют Нарушения отсутствуют Нарушения отсутствуют
Отсутствие нарушений выше уровня 2 по шкале INES по отрасли Нарушения отсутствуют Нарушения отсутствуют Нарушения отсутствуют
Выполнение государственных заданий, % 100 100 0,0

Основные финансово-экономические показатели деятельности ТК ТВЭЛ GRI G4-9

Показатель 2013 2014 2015 ∆ 2015/2014, %
Выручка нетто от реализации, млн руб. 131 436 137 962 189 017 37,0
Валовая прибыль, млн руб. 39 628 44 663 79 553 78,1
Процент валовой прибыли к выручке от реализации, % 30,2 32,4 42,1
Доля общеуправленческих затрат в выручке, % 2,3 2,3 1,7
Коммерческие расходы 2 224 2 267 2 939 29,6
Управленческие расходы 2 989 3 144 3 232 2,8
EBITDA, млн руб. 51 163 48 959 82 130 67,8
Чистая прибыль, млн руб. 23 866 20 870 55 734 167,1
Чистый денежный поток, млн руб. 1 801 4 202 – 6 959 –265,6
Чистые активы, млн руб. 579 708 590 006 633 678 7,4
Рентабельность продаж, % 18,2 15,1 29,5
Рентабельность собственного капитала, % 4,2 3,6 9,0
Рентабельность активов (ROA), % 3,6 3,1 7,9
Рентабельность по EBITDA, % 38,9 35,5 43,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,14 0,15 0,14 –6,7
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,26 0,32 0,62 93,8
Коэффициент текущей ликвидности 2,75 2,95 3,15 6,8
Фондоотдача основных производственных мощностей 0,92 0,98 1,31 33,7
Валовые налоговые отчисления (начислено), млн руб. 16 110 15 020 23 468 56,2
Валовые налоговые отчисления (фактически уплачено), млн руб. 27 695 25 774 31 283 21,4
Снижение затрат предприятий в результате реализации плана неинвестиционных мероприятий, млн руб. 3 472
Период оборота дебиторской задолженности, дней 81 91 80 –12,1
Период оборота запасов, дней 244 264 188 –28,8

Распределение консолидированной выручки по видам продукции, млн руб.



1 532
млн долл. США
Экспортная выручка в 2015 году

Распределение экспортной выручки по видам продукции, млн долл. США

Виды продукции Объем реализации ∆ 2015/2014, %
2013 2014 20151
Ядерное топливо и компоненты 1 437 1 452 1 447 -0,3
Инжиниринговые услуги 6 12 8 -33,3
Литиевая продукция 13 13 18 38,5
Кальций, титан, цирконий 12 15 11 -26,7
Изотопная продукция 10 10 11 10
Прочая продукция 26 22 37 68,2
Итого 1 505 1 523 1 532 0,6
1. Данные представлены без учета поправки на повышающий коэффициент по скорректированной ОВП.

Сумма дивидендных выплат, млн руб.

Показатель 2013 2014 2015 ∆ 2015/2014, %
Сумма дивидендных выплат в адрес ОАО «Атомный энергопромышленный комплекс» 18 937 16 257 15 296 -5,9
Сумма дивидендных выплат в адрес АО «ТВЭЛ» от дочерних обществ 4 151 3 046 1 930 -36,4

В 2015 году объем реализации экспортной продукции составил 1 532 млн долл. США. Наибольшую долю в составе экспортной выручки занимает реализация ядерного топлива и его компонентов — 94,4%.

В отчетном году выручка Топливной компании ТВЭЛ выросла на 51 млрд руб. Рост выручки обеспечен как макроэкономическими факторами (рост курсов основных валют), так и увеличением объемов реализации продукции, в частности:

  • существенно увеличился объем реализации ядерного топлива и компонентов ядерного топлива для зарубежных АЭС (+9 174 млн руб.), в том числе в 2015 году осуществлена поставка перегрузки топлива для АЭС «Бушер» (Иран) на сумму 3 527 млн руб.;
  • реализованы компоненты ядерного топлива (обогащенные топливные таблетки) в Индию на сумму 2 804 млн руб.;
  • за счет объемов реализации ядерного топлива для прочих зарубежных заказчиков выручка увеличилась на 2 843 млн руб.

Изменение объема реализации ядерного топлива и компонентов ядерного топлива для российских АЭС оказало положительное влияние на выручку за 2015 год в объеме 1 883 млн руб., в том числе в 2015 году была осуществлена поставка начальной загрузки топлива для нового энергоблока Ленинградской АЭС.

В 2015 году отмечен рост поставок уранового сырья и услуг по его конверсии и обогащению — изменение объемов реализации по этому направлению деятельности Топливной компании ТВЭЛ привело к увеличению выручки на 9 703 млн руб.

Изменение объемов реализации прочей продукции, работ и услуг оказало положительное влияние на выручку в объеме 753 млн руб.

Изменение уровня договорных цен и тарифов относительно 2014 года положительно сказалось на результатах 2015 года и увеличило выручку на 2 268 млн руб. Существенное изменение макроэкономических показателей (курсов основных валют по отношению к рублю) также привело к увеличению выручки за 2015 год на 27 274 млн руб. относительно 2014 года.

Основными факторами роста чистой прибыли является рост выручки, оптимизация издержек, рост прочих доходов и изменение курсов валют.

Основные финансовые показатели деятельности предприятий ТК ТВЭЛ за 2015 год

Предприятие Выручка (нетто) от реализации Чистая прибыль
АО «АЭХК» 4 699 1 096
АО «ПО ЭХЗ» 11 911 1 189
АО «СХК» 14 276 683
АО «УЭХК» 21 329 5 786
Итого по РСК 52 215 8 755
ПАО «МСЗ» 21 883 6 265
ПАО «НЗХК» 7 320 1 592
АО ЧМЗ 12 579 1 976
Итого по КФЯТ 42 106 9 688
АО «КМЗ» 2 540 -76
ООО «УЗГЦ» 827 -46
Итого по ГЦК 3 367 -122
АО «ВНИИНМ» 3 544 182

Дивидендная политика АО «ТВЭЛ» в отношении его дочерних и зависимых обществ формируется с учетом необходимости инвестирования в производство, его реконструкцию и совершенствование технической базы.

Инвестиционная деятельность в Топливной компании ТВЭЛ ведется в соответствии с Единой отраслевой политикой Госкорпорации «Росатом» и ее организаций. В основе системы управления инвестициями Топливной компании ТВЭЛ лежит принцип эффективности.
29 125
млн руб.
Объем финансирования инвестиционных проектов в 2015 году

Инвестиционная деятельность

Документы, регламентирующие инвестиционную деятельность:

  • Стандарт управления инвестиционными проектами и программами АО «ТВЭЛ»;
  • Единые отраслевые методические рекомендации по организации инвестиционно-проектной деятельности;
  • Единый отраслевой регламент процесса «Управление Портфелем проектов Корпорации» Госкорпорации «Росатом» и ее организаций;
  • Единые отраслевые методические указания по расчету заявки на консолидированный инвестиционный ресурс Госкорпорации «Росатом» и ее организаций;
  • Единые отраслевые методические указания по формированию паспортов проектов Госкорпорации «Росатом» и ее организаций;
  • Единые отраслевые методические указания по проведению оценки реализуемых и планируемых к реализации научно-технических и опытно-конструкторских работ;
  • Единые отраслевые методические указания по подготовке проектов Госкорпорации «Росатом» и ее организаций к принятию инвестиционных решений;
  • Единые отраслевые методические указания по проведению технико-экономического анализа проектов Госкорпорации «Росатом» и ее организаций;
  • приказ «Об участниках инвестиционной деятельности АО «ТВЭЛ» и предприятий Топливной компании ТВЭЛ;
  • положение об Инвестиционном комитете АО «ТВЭЛ».

Инвестиционный комитет (далее — Комитет) является постоянно действующим коллегиальным совещательным органом, функционирующим под руководством председателя Комитета и реализующим принципы инвестиционной политики Госкорпорации «Росатом» и ее организаций.

Основные задачи Комитета — выработка согласованной позиции по следующим вопросам:

  • приоритеты инвестирования в целях реализации Стратегии деятельности Госкорпорации «Росатом» и Топливной компании ТВЭЛ;
  • состав, структура, параметры портфеля проектов и вносимые в него изменения;
  • решения, содействующие реализации проектов и получению ожидаемых результатов;
  • контроль реализации проектов на всех этапах их жизненного цикла, осуществление превентивных и корректирующих действий.

Состав Инвестиционного комитета АО «ТВЭЛ»

ФИО, должность
Председатель Ю. А. Оленин — президент АО «ТВЭЛ»
Заместитель председателя Н. В. Никипелова — старший вице-президент по финансам, экономике и корпоративному управлению АО «ТВЭЛ»
Секретарь С. А. Лазарев — директор департамента по инвестициям АО «ТВЭЛ»
Члены В. В. Рождественский — старший вице-президент по производству АО «ТВЭЛ»
П. И. Лавренюк — старший вице-президент по научно-технической деятельности, технологии и качеству АО «ТВЭЛ»
Ю. А. Кудрявцев — старший вице-президент по развитию новых бизнесов АО «ТВЭЛ»
К. К. Соколов — вице-президент — управляющий делами и топливно-энергетическими ресурсами АО «ТВЭЛ»
Е. В. Ляхова — директор по управлению инвестициями и операционной эффективностью Госкорпорации «Росатом»
В. И. Корогодин — директор по управлению ЖЦ ЯТЦ и АЭС Госкорпорации «Росатом»
Н. С. Хлебникова — директор департамента управления инвестиционной деятельностью Госкорпорации «Росатом»
С. В. Комова — начальник отдела инвестиционного контроля Госкорпорации «Росатом»

Механизмы управления инвестициями:

  1. Коллегиальное принятие инвестиционных решений Инвестиционным комитетом АО «ТВЭЛ» или, в зависимости от стоимости инвестиционного проекта и его стратегической значимости, Инвестиционным комитетом Госкорпорации «Росатом».
  2. Паспортизация инвестиционных проектов / инвестиционных мероприятий / групп инвестиционных мероприятий и программ (далее совместно — инвестиционный проект), включающая проработку и описание текущего состояния, технико-экономического обоснования и планов их реализации.
  3. Применение «гейтового» подхода в управлении инвестиционными проектами, в том числе при аудите эффективности и результативности их реализации.
  4. Осуществление процедур технико-экономического аудита реализуемых инвестиционных проектов.
  5. Ежегодная подготовка и актуализация бизнес-плана Топливной компании ТВЭЛ, определяющего средне- и долгосрочные перспективы инвестиционной деятельности дочерних обществ, включенных в периметр Топливной компании ТВЭЛ, с последующим его утверждением на заседании Инвестиционного комитета АО «ТВЭЛ».
  6. Применение упрощенной схемы принятия инвестиционных решений на уровне Инвестиционного комитета АО «ТВЭЛ» (до 31 декабря 2015 года) — решение об утверждении и реализации инвестиционных проектов, реализуемых для исполнения доходных контрактов при соблюдении следующих критериев доходности Госкорпорации «Росатом»:
    • реализация инвестиционного проекта необходима для выполнения доходного контракта;
    • будущая выручка по инвестиционному проекту подтверждена контрактом;
    • дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта не должен превышать трех лет;
    • общий бюджет инвестиционного проекта, финансируемого за счет консолидированного инвестиционного ресурса Госкопорации «Росатом», должен быть не более 150 млн руб.;
    • поступление денежных средств, связанных с реализацией инвестиционного проекта, в течение ближайших 18 месяцев со дня принятия решения о реализации проекта или инвестиционного мероприятия.

    Инвестиционные проекты, к которым применима упрощенная схема принятия решений, не могут быть реализованы за счет распределенного на момент принятия решения консолидированного инвестиционного ресурса Госкопорации «Росатом», но могут быть профинансированы за счет:

    • утвержденных в соответствии с установленным порядком резервов Центра ответственности (далее — ЦО);
    • экономии по другим инвестиционным проектам Портфеля субъекта планирования;
    • увеличения ССДП авансами от внешних контрагентов по контрактам сверх бюджетного значения ССДП.
  7. Осуществление уведомления Управления экономики и контроллинга Госкорпорации «Росатом» в трехдневный срок после принятия решения Инвестиционного комитета АО «ТВЭЛ» об увеличении прогнозного значения ССДП над бюджетным (прогнозным) значением на объем авансирования по инвестиционному проекту (при этом фактор валютной переоценки будет исключен при оценке достижения бюджетного значения ССДП).
  8. Перераспределение экономии ЦО, достигнутой по итогам текущего года, на следующий год сверх выделенного ЦО лимита по всем инвестиционным проектам и в соответствии с действующими полномочиями органа принятия инвестиционных решений 2-го уровня и правилами распределения экономии по проектам ЦО.
  9. Принятие решений по проектам развития новых направлений бизнеса (проекты, направленные на создание нового продукта/услуги и/или выход на новые рынки, далее — Проекты) находится в зоне ответственности первого заместителя генерального директора — директора блока по развитию и международному бизнесу Комарова К. Б. Решения о целесообразности инвестирования в Проекты принимаются на Совете при первом заместителе генерального директора Госкорпорации «Росатом» — директоре блока по развитию и международному бизнесу (далее — Совет) в рамках выделенного Стратегическим советом Госкорпорации «Росатом» лимита инвестирования на год (если иного не предусмотрено решением Стратегического совета Госкорпорации). Вынесение вопросов на Совет осуществляется только при наличии письменного подтверждения у инициатора Проекта бизнес-целесообразности Проекта от директора по развитию и реструктуризации Госкорпорации «Росатом».

Результаты 2015 года

В 2015 году проведено 32 заседания Инвестиционного комитета АО «ТВЭЛ». Объем финансирования инвестиционных проектов составил 29 125 млн руб. Поскольку в Топливной компании ТВЭЛ одновременно реализуется более 250 инвестиционных проектов, то объем их финансирования имеет тенденцию к колебанию по годам, в зависимости от сочетания различных стадий жизненного цикла проектов.

Наибольшая доля в объеме инвестиционных расходов приходится на финансирование производственно-технологической базы основного производства.

Объем финансирования инвестиционных проектов ТК ТВЭЛ по дочерним обществам, млн руб.

Направление 2013 2014 2015 Доля направления инвестиций в 2015 году, % 2016 (план)
АО «ТВЭЛ» 9 253 2 049 1 125 3,9 2 357
АО «УЭХК» 5 798 8 040 10 037 34,5 12 344
АО «СХК» 3 471 3 542 7 114 24,4 13 337
АО «ПО ЭХЗ» 3 118 2 957 3 352 11,5 3 067
ООО «УЗГЦ» 120 10 36 0,1 452
АО ЧМЗ 1 921 1 311 2 541 8,7 3 985
ПАО «МСЗ» 2 843 2 566 2 937 10,1 3 010
АО «АЭХК» 825 424 436 1,5 1 135
АО «ВНИИНМ» 902 815 476 1,6 938
ПАО «НЗХК» 1 215 762 748 2,6 1 253
АО «ВПО «Точмаш» 388 77 91 0,3 50
ПАО «КМЗ» 914 189 196 0,7 404
АО «МЗП» 317 30 35 0,1 52
АО «ОК «РСК» 5 524 6 681 0 0,0 0
ОАО «ИЦ «РГЦ» 311 13 0 0,0 0
Всего по ТК ТВЭЛ 36 920 29 466 29 125 100,0 42 383

Оценка эффективности инвестиционной деятельности

Эффективность инвестиционной деятельности Топливной компании ТВЭЛ оценивается с использованием Интегрального показателя эффективности инвестиционной деятельности. Данный показатель состоит из нескольких элементов (показателей), характеризующих эффективность инвестиционной деятельности (далее ИД) по нескольким направлениям:

Интегральный показатель эффективности инвестиционной деятельности = NPV (30%) + IRR (30%) + коэффициент выполнения ключевых событий (40%).

1. Краткосрочная эффективность ИД оценивается показателем NPV за 2015–2019 годы. Целью данного показателя является оценка доходности портфеля в краткосрочной перспективе. Это своего рода «барьер» для включения в портфель Компании долгоокупаемых проектов. Целевое значение показателя NPV за 2015–2019 годы установлено в размере 19,3 млрд руб. Фактически по результатам 2015 года значение показателя достигнуто на уровне 9,4 млрд руб., что составило 151,3% выполнения относительно планового значения.

2. Долгосрочная эффективность ИД оценивается с использованием показателя IRR портфеля за 2015–2030 годы. Для данного показателя установлено значение в размере 39,4%. Фактически значение IRR портфеля за 2015–2030 годы составило 50,9% (процент выполнения — 128,9%).

3. Качество реализации наиболее значимых проектов Компании позволяет оценить коэффициент выполнения ключевых событий текущего года. Перечень проектов, ключевые события которых выбираются для включения в КПЭИД, утверждается Инвестиционным комитетом Госкорпорации «Росатом» на основании директивных графиков верхнего уровня, которые находятся в статусе «целевого плана» проекта. Для признания события выполненным определяется перечень документов — оснований признания события, к которым можно отнести акт выполненных работ, акт принятия к бухгалтерскому учету основных средств и пр. Показатель выполнения ключевых событий по результатам 2015 года составил 82,3%.

К событиям, признанным невыполненными, относятся:

  • ввод в эксплуатацию контрольно-измерительных приборов и автоматики (КИПиА) на АКСУ-3 четырех блоков зд. 3001 (АО «УЭХК»);
  • система управления стана KPW 25F (№ 2) введена в эксплуатацию (АО ЧМЗ);
  • участок по производству обесфторенного гидроксида циркония модернизирован (АО ЧМЗ).

При этом в связи с решением руководства Госкорпорации «Росатом» об изменении границ проектов и/или сроков их реализации не удалось осуществить создание 100% ДО Топливной компании ТВЭЛ в Европе для функций фронт-офиса и работ по квалификации топлива» (АО «ТВЭЛ).

По результатам года значение Интегрального показателя эффективности инвестиционной деятельности составляет 117%, что соответствует выполнению показателя на более высоком, чем заданный Госкорпорацией «Росатом», целевом уровне.

На эффективность ИД Топливной компании ТВЭЛ оказывает влияние допущенный перерасход по затратным проектам, который уменьшает ССДП. В 2015 году в Топливной компании ТВЭЛ была установлена база по затратным проектам в размере 4 376 млн руб. По итогам работы база по затратным проектам была снижена на 23%. Фактически по затратным проектам за 2015 год было профинансировано 3 369 млн руб., что привело к отсутствию влияния на ССДП и повышению эффективности ИД Топливной компании ТВЭЛ.

1 617
млн руб.
Оптимизация бюджета Топливной компании ТВЭЛ в рамках проведенного технико-­экономического аудита за 2015 год

Объем финансирования инвестиционных проектов ТК ТВЭЛ по направлениям, млн руб.

Направление 2013 2014 2015 Доля направления инвестиций в 2015 году, % 2016 (план)
Ядерное производство 17 582 17 295 18 553 63,7 21 818
Развитие общепромышленной деятельности 931 536 1 070 3,7 1 434
Развитие инфраструктуры 3 585 1 245 1 212 4,2 3 554
Безопасность и обременения 4 128 2 645 7 982 27,4 14 462
Прочие 10 694 7 745 309 1,1 1 114
Всего по ТК ТВЭЛ 36 920 29 466 29 125 100,0 42 383

Инструменты повышения эффективности инвестиционной деятельности

С целью повышения доходности инвестиционного портфеля Топливной компании ТВЭЛ проводятся организационные мероприятия по следующим основным направлениям:

1. Оптимизация инвестиционной потребности по проектам, основным инструментом которой является технико-экономический аудит (ТЭА) проектов. Процедура проведения ТЭА состоит из нескольких этапов:

  • анализ имеющейся потребности (в соответствии с утвержденным паспортом);
  • соотношение имеющейся потребности с текущей ситуацией в части обеспечения предприятия ОС, объемами производства и пр.;
  • выявление резервов сокращения инвестиционной потребности.

Вариантами сокращения потребности могут быть следующие мероприятия: замена процедуры приобретения новых ОС капитальными ремонтами имеющегося оборудования; сокращение количества приобретаемого оборудования в результате оценки потенциальной загрузки и анализа производственных мощностей; приобретение оборудования с меньшей производительностью или оборудования-­аналога другого производителя. В рамках проведенного ТЭА за 2015 год оптимизация бюджета Топливной компании ТВЭЛ составила 1 617 млн руб.

2. Выявление потребности в перспективной продукции. В рамках данного направления в портфель Топливной компании ТВЭЛ были включены проекты, которые положительно повлияли на его доходность, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. К данным проектам относятся:

  • организация переработки карбонатов (ПАО «НЗХК»);
  • разработка и создание производства автоматизированных комплексов послойного синтеза (АО «УЭХК»);
  • создание производства оксидов ниобия и тантала (АО «АЭХК»).

3. Выявление и признание экономических эффектов от уже функционирующих проектов. К ним можно отнести проекты, которые включают в себя НИОКР (ГЦ-9, ГЦ-10, ГЦ-11). Ранее данные проекты были отнесены к группе затратных (на начальных стадиях их реализации), но при постановке на производство агрегатов и установке агрегатов на комбинатах (ГЦ-9) эффекты, которые ранее имели статус «расчетных», были подтверждены и включены в расчет при формировании портфеля Топливной компании ТВЭЛ (+1,2% к доходности портфеля).

Информация о наиболее значимых инвестиционных проектах (текущих и потенциальных)

Инвестиционный проект Предприятие ТК ТВЭЛ Статус работ
Разработка и квалификация альтернативного конструкционного материала для хлоридной технологии АО ЧМЗ Система управления стана KPW 25F (№ 2) введена в эксплуатацию, участок по производству обесфторенного гидроксида циркония модернизирован
Модернизация разделительного производства АО «УЭХК» Ввод в эксплуатацию одного блока (№ 58) зд. 2001, ввод в эксплуатацию КИПиА на АКСУ-3 четырех блоков зд. 3001, центр комплексной обработки введен в эксплуатацию
Модернизация разделительного производства АО «ПО ЭХЗ» Завершение строительства площадки 4/1 склада ГФУ
Развитие и модернизация производственных мощностей по выпуску таблеток ПАО «НЗХК» Работы в рамках оптимизации потока создания ценности проведены, модернизация системы автоматизированного сбора и фиксации данных по технологическим параметрам проведена, себестоимость на 1000 ГU не более 1 330 руб.